ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกผันผวน กดดันเม็ดเงินแต่ละประเทศ

ในช่วงครึ่งแรกของ พ.ศ.  2565 ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงเพิ่มสูงขึ้น ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครนและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางในโลก อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังฟื้นตัวอย่างช้าๆ และจะยังคงเป็นที่ที่ดีสำหรับนักลงทุนหน้าใหม่อย่างแน่นอน ดังนั้นการทำการซื้อขายระหว่างประเทศจึงแข็งแกร่งและมีความหลากหลายมากขึ้น

ในช่วงครึ่งแรกของ พ.ศ. 2565 อัตราเงินเฟ้อสูงและความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้ตลาดหุ้นตกต่ำ ดังนั้น เศรษฐกิจและตลาดหุ้นสหรัฐจึงเป็นเรื่องยากมากในช่วงเดือนแรกของ พ.ศ.  2565 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้คำมั่นว่าธนาคารจะลดอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐปรับตัวลดลงในเดือนมิถุนายน ครั้งที่ ที่ 22 มิถุนายน พ.ศ.2565 ผู้กำหนดนโยบายของเฟดยังคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเร็วขึ้นในปีนี้ โดยอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานจะแตะ 3.8% ภายในสิ้นปี 2566 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี

ใน Wall Street ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์(Dow Jones)ลดลง 47.12 จุด (0.15%) มาที่ 30,483.13 จุด ดัชนี S&P 500 หายไป 4.9 จุด (0.13%) ที่ 3,759.89 จุด เหลือเพียง 3,759.89 จุด Nasdaq Composite ลดลง 16.22 จุด (0.15%) มาที่ 11,053.08 คะแนน ดัชนี STOXX 600 ทั่วยุโรปร่วง 0.7% ในขณะที่ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI ร่วงลง 0.4%

ในขณะเดียวกัน ดัชนีหุ้น S&P 500 อยู่ในช่วงครึ่งปีแรกที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970 เมื่อดัชนีร่วงลง 21.01% ในขณะเดียวกัน Dow Jones และ S&P 500 ก็พร้อมที่จะโพสต์การลดลงรายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ พ.ศ. 2563 

ในยุโรป ตลาดหุ้นในปารีส (ฝรั่งเศส), แฟรงก์เฟิร์ต (เยอรมนี) และลอนดอน (สหราชอาณาจักร) ต่างก็ร่วงลงมากที่สุด – 1.8% หุ้นของ General Mills เพิ่มขึ้น 6.4% ในวันพุธที่ 29 มิถุนายน หลังจากที่ General Mills รายงานตัวเลขรายได้สูงสุดและต่ำสุด อย่างไรก็ตาม บริษัทธัญพืชจะเห็นผลกำไรลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากผู้บริโภคเปลี่ยนไปใช้แบรนด์ที่ถูกกว่า

ในขณะเดียวกัน บริษัทชิปร่วงลงหลังจาก Bank of America ปรับลดหุ้นหลายกลุ่มเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น หุ้น Teradyne ลดลง 5.2% Advanced Micro Devices และ Micron ลดลงมากกว่า 3% หุ้นคาร์นิวัลร่วงลง 14.1% หลังจากมอร์แกนสแตนลีย์ลดราคาเป้าหมายหุ้นลงประมาณ 50% และราคาหุ้นอาจไปที่ศูนย์เมื่อเผชิญกับความต้องการพิเศษอื่น ๆ สต็อกเรือยอทช์อื่นๆ จึงลดลง ดังนั้นหุ้นของ Royal Caribbean และ Norwegian Cruise Line Holdings จึงลดลง 10.3% และ 9.3% ตามลำดับ 

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา นายลอเร็ตตา เมสเตอร์ (Mrs. Loretta Mester) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเขตคลีฟแลนด์ กล่าวว่า เธอจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดในการประชุมของธนาคารกลางในเดือนก.ค. หากสภาพเศรษฐกิจไม่ดีขึ้น

ไม่เพียงแค่ตลาดหุ้นในสหรัฐอเมริกาและประเทศในยุโรปเท่านั้นที่ได้รับผลกระทบ แต่ในประเทศแถบเอเชียด้วย หุ้นร่วงลงมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากการกลับมาระบาดของไวรัสโควิด-19 ในภูมิภาคนี้ ในการซื้อขายช่วงเช้าของวันที่ 4 มีนาคม พ.ศ. 2565 ดัชนีหุ้น MSCI Asia-Pacific (ไม่รวมญี่ปุ่น) ร่วงลง 1.6% ที่ 585.5 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2563 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ดัชนี MSCI ลดลงทั้งหมด 7%

แม้ว่าบริษัทในเอเชียเคยได้รับประโยชน์เร็วกว่าบริษัทตะวันตกในช่วงต้น พ.ศ. 2563 ที่โรคระบาด แต่การเพิ่มขึ้นนั้นหยุดลงแล้ว ข้อมูลของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่าดัชนีหุ้นเอเชียแปซิฟิกในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 11% ในขณะที่ดัชนีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 17% 

มูลค่าซื้อขายหุ้นเอเชียเติบโตช้ากว่าหุ้นสหรัฐ

Tomo Kinoshita – นักยุทธศาสตร์การตลาดระดับโลกที่ Invesco Asset Management ในโตเกียว ประเทศญี่ปุ่น กังวลว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าเพราะบริการในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในฤดูร้อน เขากล่าวว่าเฉพาะเมื่ออัตราเงินเฟ้อชะลอตัว ตลาดหุ้นจะทรงตัว

ดังนั้นในช่วงครึ่งปีที่เหลือของ พ.ศ. 2565 ตลาดหุ้นจะยังคงประสบปัญหาหลายประการอันเนื่องมาจากผลกระทบของเงินเฟ้อและการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 อย่างไรก็ตาม หากเราสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ และนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่พื้นที่ที่มีแนวโน้ม ตลาดหุ้นเลยจะฟื้นตัวรวดเร็ว